ROE — Return on Equity (Rentabilité des capitaux propres) pour les PME commerce en Belgique
Définition
Le ROE mesure combien de bénéfice net l'entreprise génère pour chaque euro investi par les actionnaires. Sur 100 € de capitaux propres, combien de profit net ? C'est le rendement pour les propriétaires.
Pourquoi ce ratio est important
Le ROE est l'indicateur clé pour les investisseurs et repreneurs. Il répond à la question : « est-ce que mon argent travaille bien dans cette entreprise ? ». Un ROE élevé justifie un prix de rachat plus haut.
Formule de calcul
ROE = Résultat net / Capitaux propres × 100
Benchmark commerce belge
8-18%
Interprétation
✅ Bon signal : Un ROE supérieur au coût du capital (généralement 8-10% pour une PME belge). Au-dessus de 15%, l'entreprise crée significativement de la valeur pour ses actionnaires.
⚠️ Signal d'alerte : Un ROE négatif (pertes) ou inférieur à 5% est problématique — les actionnaires gagneraient plus en plaçant leur argent ailleurs.
Comment améliorer ce ratio
- Améliorer la marge nette (réduction des coûts, pricing)
- Optimiser l'effet de levier financier (endettement raisonnable)
- Améliorer la rotation des actifs (vendre plus avec moins d'actifs)
- Distribuer les réserves excédentaires pour concentrer les capitaux propres